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布局碳金融领域 华宝信托成功发行直接参与碳排放配额交易的投资型信托

作者:华宝信托        发表日期:2021-05-19

近日,华宝信托ESG系列-碳中和集合资金信托计划正式发行成立。该产品是我国宣布“碳达峰、碳中和”目标以来,国内信托行业首批直接参与碳排放配额交易的投资型信托,对底层新兴品种采用创新的估值方式,增加国内碳排放权交易市场的流动性,支持“碳达峰、碳中和”的国家战略,以实现金融机构服务实体经济的目标。

据了解,该信托的信托资金主要投资于国内碳排放权交易所上市交易的碳排放配额及国家核证自愿减排量(简称“CCER”),期限根据国家“十四五”规划设定为5年。该产品初始规模达千万元,初期参与地方碳排放权交易市场交易,后期在适当时期加入全国碳排放权交易市场,为国内碳排放权交易市场引入金融属性,最大化发挥碳价格的激励约束作用。

所谓的“碳排放配额”是指政府依照相关管理办法分配给特定企业有权向大气排放温室气体(二氧化碳等)的额度,即企业在一定时期内可以“合法”排放温室气体的总量。这里的排放温室气体是个广义的概念,不仅是真实的排出温室气体,也包括企业在整个生产经营环节中使用传统化石能源所衍生排放的温室气体。当企业实际排放量较多时,超出上述“合法”总量的部分需在碳排放交易市场上购买;而当企业通过节能减排措施或提升生产工艺,实际排放较少时,结余部分则可在碳排放权交易市场上出售,由此就产生了碳排放配额的交易市场。

今年全国碳排放权交易市场将会诞生,部分地方设有试点性的区域碳排放权交易市场,共有包括上海环境能源交易所在内的7家试点交易所和2家备案交易所。本次华宝信托参与的上海碳排放权交易二级市场总成交量居全国前列,CCER成交量居全国第一。上海环境能源交易所是上海市碳排放权交易试点的指定实施平台,其推出的借碳、回购、质押、信托等碳金融工具可以帮助市场参与者更有效地管碳资产;该所制定的规范性机构投资者适当性管理办法,保护专业金融机构的合法权益,也为金融机构开户、交易和结算提供专业咨询指导,为后续吸引更多的金融机构和专业性资产管理机构参与碳市场做好铺垫。

对于金融行业来说,碳排放配额及CCER是一个新兴投资品种,其本质更类似商品现货,目前对于此类品种的公允价值定价、投资体系建设、估值账管运营等方面的实践和经验都非常少。随着我国碳排放权交易市场覆盖行业范围持续扩大,更多企业将被纳入碳排放权交易体系,未来碳排放权交易市场有望迅速增长,发展潜力巨大。本产品的设立将为信托行业在该领域的投资积累有益经验,在碳金融创新领域积极探索,助推全国碳排放权市场发展和有国际影响力的碳定价中心建设。

据悉,华宝信托的大股东为全球最大钢铁企业中国宝武。不久前,中国宝武公布其“碳达峰、碳中和”时间表——“力争2023年实现二氧化碳排放达到峰值,2025年具备减碳30%工艺技术能力,2035年力争减碳30%,2050年实现‘碳中和’”。这也意味着,中国宝武计划提前7年实现“碳达峰”,提前10年实现“碳中和”。作为中国宝武旗下产业金融业板块成员单位,华宝信托将充分发挥信托制度和跨市场资产配置的优势,积极探索绿色信托、创新金融新模式,持续为中国宝武实现“碳达峰、碳中和”目标助力。