作者：华宝信托 发表日期：2008-07-18
2007年9月14日，2007年首单资产证券化产品――“浦发2007年第一期信贷资产证券化信托”宣告成立，为沉寂已久的证券化市场注入新了的活力。这是2007年我国资产证券化扩大试点后，上海浦东发展银行和华宝信托有限责任公司合作推出的首单信贷资产证券化产品。
本资产证券化产品于2007年9月11日在银行间市场上发行，发行规模为43.8326亿元，加权平均期限为1.5年，联合资信对产品的整体信用评级为A+/AA-。优先A级、B级、C级、次级资产支持证券的占比分别为：83%、7.8%、5.7%和3.5%，优先级资产支持证券的发行利率分别为：4.33%、5.10%、9.00%，采用浮动利率计息。次级资产支持证券由发起人浦发银行持有。本期资产支持证券将按照中国人民银行有关规定将申请在全国银行间债券市场上市交易。
本资产证券化产品有多个亮点和创新之处：（1）在交易结构设计上，采用了优先/次级的信用增级模式和信托制度下的破产隔离机制，充分彰显了信托财产的独立性和安全性；（2）在风险控制上，提出了更具创新和实践意义的混同风险处理机制；（3）在资产支持证券投资者的再融资上，创新性地提出了A级和B级的质押融资安排；（4）在承销选择方式上，首次采用了主承销制度和承销团余额包销制度。通过浦发银行和华宝信托以及各中介结构的通力合作，并经过充分、细致的全方位准备，确保了首发的顺利进行。
